Une Ascension Record de Nvidia – Naviguer dans le Monde Volatil des Semi-Conducteurs en 2024

10 janvier 2024

Les actions de Nvidia Corp. (NVDA) ont récemment atteint un nouveau sommet, surperformant le marché et établissant un record après une série d’annonces stratégiques. Le titre a grimpé de 5,4% en une seule journée, dépassant ainsi le précédent record de clôture de 504,09 $ le 20 novembre dernier. Cette performance spectaculaire est attribuée à plusieurs facteurs clés.

Partenariats dans le Domaine de la Santé et Nouvelles Cartes Graphiques

Nvidia a récemment élargi ses partenariats dans le domaine de la découverte de médicaments, annonçant des collaborations étendues avec Amgen Inc. et Recursion Pharmaceuticals Inc. Ces partenariats ont été dévoilés lors de la conférence sur la santé de JPMorgan Chase & Co. à San Francisco. De plus, la société a présenté sa propre plateforme d’intelligence artificielle pour la découverte de médicaments.

Le moment fort à venir est le lancement prévu de trois nouvelles unités de traitement graphique (GPU) lors de la conférence CES à Las Vegas – le RTX 4080 Super, le 4070 Ti Super et le 4070 Super.

Dynamique du Marché et Potentiel Futur

La performance exceptionnelle de Nvidia ne se limite pas à ses annonces récentes. En 2023, le titre a enregistré une croissance stupéfiante de 238,9%, le plaçant en tête du S&P 500 pour l’année. La capitalisation boursière de la société a atteint 1,28 billion de dollars, faisant de Nvidia l’une des rares entreprises américaines à dépasser le cap des 13 chiffres.

Le secteur des semi-conducteurs est en ébullition, avec des annonces majeures de la part d’autres acteurs tels qu’AMD. Ces développements suggèrent encore un fort potentiel de croissance pour le secteur en 2024.

Source: TradingView – Cours du titre de Nvidia Corp. (NVDA) et Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD)

Concurrence et Tendances du Secteur

La concurrence dans le secteur des semi-conducteurs s’intensifie, avec AMD lançant de nouveaux produits, y compris la carte graphique Radeon RX 7600 XT et les processeurs de bureau Ryzen 8000G. AMD vise à renforcer sa position en offrant des performances améliorées, rivalisant directement avec les produits de Nvidia.

La performance récente d’AMD, combinée à son expansion dans le secteur des centres de données avec l’accélérateur Instinct MI300X, indique un paysage concurrentiel dynamique.

Perspectives Futures

Les perspectives futures pour Nvidia semblent prometteuses, avec le lancement imminent de nouvelles cartes graphiques et des partenariats stratégiques dans le domaine de la santé. Le CES pourrait être le catalyseur pour une nouvelle vague d’intérêt des investisseurs.

AMD, bien positionnée avec sa nouvelle gamme de produits, vise également une croissance significative. La concurrence entre ces deux géants du secteur des semi-conducteurs promet d’être l’un des éléments clés à surveiller en 2024.

Prudence dans le Commerce des Semi-conducteurs suite aux Avertissements de Samsung et Microchip

Malgré la récente euphorie autour de Nvidia et AMD, le secteur des semi-conducteurs a connu une certaine prudence en raison des avertissements émanant de Samsung Electronics et Microchip. Les inquiétudes des investisseurs pour 2024 ont ressurgi avec les annonces des deux entreprises.

Avertissement de Samsung sur les Bénéfices en Baisse

Samsung Electronics a déclaré anticiper une baisse d’environ 35% du bénéfice d’exploitation au quatrième trimestre, selon les orientations publiées par le géant technologique sud-coréen. Le bénéfice d’exploitation consolidé du quatrième trimestre devrait chuter à environ 2,8 billions de wons coréens, contre 4,31 billions de wons coréens lors de la même période de l’année précédente. Les ventes du quatrième trimestre devraient s’établir autour de 67 billions de wons, en baisse par rapport aux 70,46 billions de wons du même trimestre de l’année précédente.

Cette baisse plus importante que prévu s’explique par une demande des consommateurs faible, malgré une amélioration des prix des puces mémoires qui a profité à Micron et au concurrent sud-coréen SK Hynix.

Réactions sur le Marché des Semi-conducteurs

Les annonces de Samsung et de Microchip ont entraîné des prises de bénéfices dans le secteur des semi-conducteurs. Micron Technology, concurrent de Samsung et SK Hynix dans le domaine de la mémoire, a enregistré une baisse d’environ 1,6%, tandis que NXP Semiconductors a reculé de 1,9% en début de séance.

Microchip Technology, bien qu’ayant récupéré une grande partie de ses pertes antérieures, a ajusté à la baisse ses prévisions de revenus pour le troisième trimestre en raison d’un environnement économique affaibli. La société prévoit désormais une baisse de 22% de ses revenus au troisième trimestre, par rapport à l’estimation précédente d’une baisse de 15% à 20%.

Réactions d’AMD et Nvidia face à l’Incertitude du Marché

Malgré ces avertissements, les actions d’AMD et de Nvidia ont résisté, enregistrant des hausses de 1,4% et 0,4% respectivement. Les investisseurs continuent de réagir positivement aux nouvelles puces dévoilées par les deux entreprises lors du Consumer Electronics Show de cette année.

L’analyste d’Oppenheimer, Rick Schafer, a également prévisualisé les résultats du secteur, soulignant que les secteurs automobile, des communications, des entreprises, industriel et des téléphones portables pourraient peser à court terme. Il anticipe une année pondérée en seconde moitié de l’année alors que l’industrie écoule les stocks restants et que la demande se redresse dans la plupart des principaux secteurs.

Perspectives et Choix Recommandés

Les avertissements de Samsung et Microchip soulignent l’importance de la prudence dans le secteur des semi-conducteurs malgré la récente réussite de Nvidia et AMD. Alors que l’industrie navigue à travers ces incertitudes, certaines entreprises restent des choix solides. Les choix préférés de Rick Schafer incluent Marvell Technology, Monolithic Power Systems, Nvidia et Broadcom, en raison, en partie, de leur implication dans l’intelligence artificielle.

Les actions de Qualcomm ont également enregistré une légère hausse, la société affirmant son engagement à étendre l’intelligence artificielle générative partout, y compris dans l’automobile.

Prudence et Stratégies de Gestion des Risques dans le Secteur des Semi-conducteurs

En dépit de la performance exceptionnelle de certains acteurs clés du secteur des semi-conducteurs tels que Nvidia et AMD, les récentes mises en garde de Samsung et Microchip soulignent la nécessité d’une approche prudente dans ce domaine dynamique et volatile. Les incertitudes économiques et les fluctuations de la demande mondiale continuent de peser sur les perspectives du secteur en 2024.

Gestion du Risque avec les Options: Le Call Synthétique

Pour les investisseurs cherchant à contrôler le risque tout en tirant parti des opportunités du marché, l’utilisation stratégique d’options, comme le l’option d’achat synthétique (synthetic call), peut être une solution judicieuse. Cette stratégie permet de profiter de la hausse des cours tout en limitant le risque à la prime payée pour l’option et la différence entre le cours d’achat du titre et le prix d’exercice choisit, offrant ainsi une protection en cas de retournement du marché.

Diversification par le Biais des FNB du Secteur des Semi-conducteurs

En plus des stratégies individuelles sur les actions, la diversification demeure une approche clé pour atténuer les risques. Les Fonds Négociés en Bourse (FNB) spécialisés dans le secteur des semi-conducteurs offrent une solution permettant aux investisseurs de répartir leurs avoirs sur plusieurs entreprises du secteur. Voici quelques choix de FNB à titre d’exemple:

• iShares Semiconductor ETF (SOXX)
• VanEck Semiconductor ETF (SMH)
• SPDR S&P Semiconductor ETF (XSD)
• First Trust Nasdaq Semiconductor ETF (FTXL)
• Invesco PHLX Semiconductor ETF (SOXQ)
• Invesco Semiconductors ETF (PSI)

Ces FNB (en anglais : Exchange Traded Fund (ETF)) offrent une exposition diversifiée aux performances du secteur des semi-conducteurs, permettant aux investisseurs de participer aux opportunités tout en réduisant la volatilité associée à la détention d’actions individuelles.

En parlant de FNB dans le secteur des semi-conducteurs, il est intéressant d’en mentionner un spécifique, le NVDL. Pour ceux et celles qui s’intéressent particulièrement au titre de Nvidia, cet ETF a pour objectif de fournir des résultats d’investissement quotidiens équivalents à 1,5 fois (150%) le changement quotidien du cours de l’action commune de NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA). Cela offre aux investisseurs une opportunité de tirer parti des variations quotidiennes du titre NVDA de manière amplifiée. Comme toujours, les investisseurs doivent exercer la prudence nécessaire et comprendre les implications de cet ETF avant de l’inclure dans leur portefeuille, car les performances à long terme peuvent différer des attentes.

Et pour les investisseurs qui auraient un biais baissier sur le titre, il est pertinent d’évoquer l’ETF inversé sous le symbole NVD. Ce fonds vise à générer des résultats d’investissement quotidiens équivalents à -1,5 fois (-150%) le changement quotidien du cours de l’action commune de NVIDIA Corp (NASDAQ: NVDA). En d’autres termes, l’ETF NVD offre aux investisseurs une opportunité de se positionner à la baisse.

Évidemment, il est crucial de souligner qu’investir dans des ETF inverses comporte des risques significatifs. Les investisseurs doivent être pleinement conscients de ces risques potentiels et devraient considérer l’ETF NVD comme un outil spécialisé dans le cadre d’une stratégie baissière dans des conditions de marché spécifiques.

Conclusion: Équilibre entre Opportunité et Prudence

En résumé, bien que le secteur des semi-conducteurs offre un potentiel considérable, la prudence reste de mise. Les investisseurs peuvent adopter des stratégies de gestion du risque, telles que le Call synthétique, tout en profitant de la diversification offerte par les FNB spécialisés. Trouver le juste équilibre entre opportunité et prudence est essentiel dans cet environnement dynamique, où la technologie continue de jouer un rôle central dans l’évolution des marchés financiers.

Sources :

https://www.marketwatch.com/story/nvidias-stock-breaks-new-ground-after-healthcare-partnerships-and-ahead-of-ces-df50a505

https://finance.yahoo.com/news/ces-2024-everything-revealed-far-174356618.html

https://www.baystreet.ca/techinsider/3976/Nvidias-Stock-Hits-Record-High

https://www.nasdaq.com/articles/amd-strengthens-portfolio-with-new-radeon-ryzen-products

https://seekingalpha.com/news/4053539-samsung-microchip-results-lead-to-cautious-semiconductor-trading

https://etfdb.com/etfs/industry/semiconductors/

https://graniteshares.com/institutional/us/en-us/etfs/nvdl/

https://graniteshares.com/institutional/us/en-us/etfs/nvd/

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