Par Richard Dussault, gestionnaire principal chez DayTrader Canada.
La pĂ©nurie de main-d’œuvre touche plusieurs secteurs. L’industrie du transport n’y Ă©chappe pas. Une compagnie intĂ©ressante Ă surveiller : TuSimple Holdings (NASDAQ:TSP). Celle-ci a fait son entrĂ©e sur le Nasdaq en avril dernier. TuSimple veut relever les dĂ©fis les plus urgents de l’industrie du fret routier en permettant une capacitĂ© de fret fiable et Ă faible coĂ»t en tant que service tout en Ă©tablissant une nouvelle norme en matière de sĂ©curitĂ© et d’efficacitĂ© Ă©nergĂ©tique.
TuSimple a Ă©tĂ© fondĂ©e Ă San Diego en 2015 avec pour mission d’amĂ©liorer la sĂ©curitĂ© et l’efficacitĂ© de l’industrie du camionnage grâce Ă une technologie de conduite autonome. Elle compte plus de 800 employĂ©s. Sur son site, la compagnie affirme dĂ©velopper le système de conduite autonome le plus avancĂ© au monde spĂ©cialement conçu pour rĂ©pondre aux exigences uniques des camions lourds et a Ă©tabli le meilleur système de perception Ă longue portĂ©e du secteur. En juillet 2020, TuSimple a lancĂ© le premier rĂ©seau de fret autonome (AFN) au monde, un rĂ©seau de transport national permettant de dĂ©placer le fret dans tout le pays Ă l’aide de camions autonomes L4.
Elle n’est évidemment pas la seule à se lancer dans la course. TuSimple a des concurrents de premier plan, tels que le « spinoff » de Google Waymo ainsi qu’Aurora soutenu par Uber. Toutefois, ces derniers travaillent sur une plus large gamme de véhicules autonomes comme les voitures de particuliers. TuSimple travaille exclusivement sur des camions sans conducteur, comme les sociétés américaines Plus et Embark. Selon Grayson Brulte, un expert en la matière de la firme Brulte & Co., la technologie de TuSimple conçue spécialement pour le camionnage lui confère un avantage concurrentiel dans son créneau. De plus, elle a une longueur d’avance après avoir complété plus de 3 millions de kilomètres en test routier avec 70 camions prototypes aux États-Unis, en Chine et en Europe. TuSimple possède aussi des ententes avec deux des plus grands fabricants: Navistar et Volkswagon.
La compagnie vise Ă lancer ses premiers vĂ©hicules complètement autonomes en 2024. Des tests de conduite en totale autonomie sans pilote Ă bord sont prĂ©vus Ă la fin de l’annĂ©e. Le coĂ»t de la technologie s’élèverait environ Ă 50,000$. L’ajout de ce montant s’avère avantageux lorsqu’on tient compte de l’économie des coĂ»ts Ă©nergĂ©tiques et du conducteur humain. Ceux-ci seront toujours nĂ©cessaires pour la livraison de colis Ă domicile ou commercial par exemple. Le vĂ©hicule autonome sera utilisĂ© pour les longues routes de livraison.
TuSimple a vendu un peu plus de 27 millions d’actions de la sociĂ©tĂ© dans l’offre initiale. Le cours initial de l’action Ă©tait supĂ©rieur Ă la fourchette attendue de 35 $ Ă 39 $ par action. Le prix initial donne Ă TuSimple une valeur marchande de plus de 8 milliards de dollars en bourse. Des partenaires de l’industrie, dont le constructeur de camions Navistar, l’unitĂ© de camionnage commercial de Volkswagen Traton SE et United Parcel Service, ont Ă©galement investi dans TuSimple. La sociĂ©tĂ© a dĂ©clarĂ© une perte nette de 199 millions de dollars en 2020, après avoir dĂ©pensĂ© 132 millions de dollars en recherche et dĂ©veloppement. Il y a 7000 rĂ©servations de ses camions autonomes Level 4.
Le titre, qui avait doublé de valeur en à peine deux mois suivants son arrivée en bourse, est retombé ensuite progressivement pour atteindre son plus bas niveau le 16 août.  Un renversement de tendance s’est alors amorcé depuis le milieu du mois d’août pour atteindre les 50$. Une remontée assez importante de 85% en 2 semaines seulement, sans toutefois revenir à son sommet de 79.84$. TuSimple a été propulsé par un short squeeze mardi de la semaine dernière. Les vendeurs à découvert étaient nombreux à miser sur la baisse du titre en juillet. Pas moins de 7.4 millions d’actions étaient vendues à découvert à la fin du mois de juillet.
De plus, l’annonce de l’achat de plus de 300,000 actions de TSP par le fonds négocié en bourse vedette de Cathie Wood a attiré l’attention sur le titre. La dernière transaction d’achat du fonds ARK Innovation ETF (NYSEARCA :ARKK) a été rapportée le 20 août.
Dans le cadre de notre service d’accompagnement, nous partageons les trades des négociants analystes de DayTrader Canada. Voici donc deux exemples de stratégies effectuées sur TSP et partagées à nos membres sur ce titre en août.
La première, l’achat simple d’actions (long stock) dans un but de position multi-séances avec gestion par arrêt sur perte. L’entrée en position a été effectuée le 9 août au prix de 34.26$. La sortie de position a eu lieu la journée du short squeeze au prix de 47.64$ pour un gain réalisé de 39%.
La seconde stratĂ©gie est un Bull Put Spread.  Pour ceux et celles moins familiers avec les options, il s’agit d’une stratĂ©gie un peu plus complexe, mais très intĂ©ressante pour rĂ©aliser un gain sur un mouvement haussier comme son nom le laisse entendre. Un Bull Put Spread permet de rĂ©aliser un gain grâce au crĂ©dit de prime encaissĂ© par la vente d’une option de vente, communĂ©ment Put en anglais. Comme il s’agit d’un spread, une option est aussi achetĂ©e dans ce combo afin d’apporter une protection vis-Ă -vis un possible mouvement Ă contresens. La prime du contrat vendu Ă©tant de valeur supĂ©rieure Ă la prime du contrat achetĂ©, le gain rĂ©alisĂ© sur le crĂ©dit de prime dĂ©coulant de la diffĂ©rence des deux primes se concrĂ©tisera Ă l’expiration dans le cas d’un mouvement neutre ou haussier. Le combo peut aussi ĂŞtre fermĂ© Ă tout moment avant l’expiration. Mon spread sur TSP a Ă©tĂ© initiĂ© le 13 aoĂ»t et il est toujours ouvert au moment d’Ă©crire ce billet. Étant donnĂ© la hausse du titre depuis, la valeur rĂ©siduelle actuelle des primes du combo reprĂ©sente un gain non rĂ©alisĂ© de plus de 80%. Dans le cas d’un spread crĂ©dit, le gain maximum est de 100%. Cela survient lorsque le spread expire sans valeur Ă la date d’expiration des contrats, soit le 17 septembre dans le cas prĂ©sent.
Sources :
https://www.fool.com/investing/2021/08/24/why-tusimple-stock-was-flying-28-higher-today/
https://www.cnn.com/2021/07/14/world/tusimple-autonomous-truck-spc-intl/index.html
Avis et déclaration:
L’auteur de ce billet déclare détenir un Bull Put Spread sur le titre mentionné de TuSimple Holdings (NASDAQ:TSP). Cet article est une opinion et ne doit en aucun temps être considéré comme un conseil en investissement.
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