Faits saillants:
L’escalade des tensions commerciales entre les États-Unis, le Canada et l’Europe continue de secouer les marchés financiers. Donald Trump a une fois de plus pris les marchés financiers de court avec sa dernière annonce sur les tarifs douaniers. Alors que le Canada adopte une réponse plus ferme face à ces nouvelles mesures, le Mexique a obtenu un sursis temporaire. Pendant ce temps, Wall Street réagit vivement, tournant notamment le dos à Elon Musk et Tesla, dont la chute boursière illustre le climat d’incertitude qui pèse sur les investisseurs.
En parallèle, l’euro s’apprécie face au dollar, et Wall Street peine à contenir la volatilité. Quels sont les enjeux et les conséquences de ces politiques sur les investisseurs et les grandes entreprises ?
Des tarifs douaniers qui ravivent les tensions
L’annonce de nouveaux tarifs par l’administration Trump a pris de court les investisseurs, exacerbant les craintes d’une guerre commerciale prolongée. Bien que le Secrétaire au Commerce Howard Lutnick ait laissé entendre une possible extension des exemptions, l’incertitude reste grande. Toutefois, le Mexique a obtenu un sursis inespéré, ce qui souligne l’imprévisibilité de la stratégie de Trump.
Les marchés financiers réagissent fortement à ces annonces. Les indices de Wall Street ont enregistré une baisse notable au moment d’écrire ces lignes :
- Dow Jones : -1,38 %
- S&P 500 : -2.14 %
- Nasdaq Composite : -3.00 %
Les entreprises sensibles aux tarifs, notamment General Motors, Ford et Tesla, ont vu leur capitalisation fondre, tandis que le secteur technologique a subi une pression supplémentaire, avec une chute de plus de 3 % de l’indice des semi-conducteurs. Tesla, en particulier, subit une double pression : d’un côté, la concurrence accrue des constructeurs chinois en Europe et aux États-Unis, et de l’autre, une réaction négative des investisseurs face au rôle controversé de Musk dans l’administration Trump. La baisse des ventes mondiales de Tesla, notamment en Europe (-50 %) et en Chine (-29 %), alimente les inquiétudes quant à l’avenir de l’entreprise.
Par ailleurs, les entreprises chinoises continuent de progresser dans le domaine de l’intelligence artificielle, à l’image d’Alibaba qui a récemment dévoilé son modèle de raisonnement avancé, QwQ-32B. Avec seulement 32 milliards de paramètres, ce modèle rivalise avec les technologies occidentales telles que le R1 de DeepSeek ou le o1 mini d’OpenAI. Cette avancée, couplée à l’engagement d’Alibaba d’investir plus de 52 milliards de dollars dans l’infrastructure cloud et l’IA sur trois ans, illustre l’ambition croissante de la Chine dans ce secteur stratégique. Les actions d’Alibaba ont bondi en réponse à cette annonce, mettant en évidence l’impact de ces innovations sur la dynamique des marchés mondiaux.
L’Europe et l’euro en réaction
Face à l’offensive commerciale de Trump, la zone euro cherche à renforcer sa stabilité économique. L’euro a atteint un sommet de quatre mois, s’échangeant à 1,085 USD, enregistrant une hausse de 4,5 % sur la semaine. Cette augmentation est en partie due aux décisions de la Banque centrale européenne (BCE), qui a procédé à une sixième baisse consécutive des taux d’intérêt tout en révisant à la hausse ses prévisions d’inflation.
L’inflation en zone euro, attendue à 2,3 % pour cette année, pousse les investisseurs à réévaluer la politique monétaire de la BCE. Par ailleurs, l’Allemagne prévoit un plan massif d’investissements dans les infrastructures, estimé à 500 milliards d’euros, renforçant ainsi la position de l’euro sur les marchés.
Cependant, cette hausse de la devise européenne pourrait poser problème aux exportateurs, notamment à des groupes comme Volkswagen, Airbus et LVMH, dont la compétitivité risque de souffrir d’une monnaie trop forte face au dollar.
Le Mexique obtient un répit, mais le Canada riposte
Alors que le Mexique a réussi à éviter l’imposition immédiate des nouveaux tarifs, le Canada adopte une position plus ferme. Ottawa ne semble plus disposé à céder face aux exigences américaines et pourrait annoncer des mesures de rétorsion plus agressives. Cette décision pourrait compliquer davantage les négociations entre les deux voisins nord-américains et alimenter l’incertitude sur les marchés.
Le flou stratégique de Donald Trump alimente la volatilité : difficile de prévoir s’il maintiendra sa ligne dure ou s’il accordera d’autres exemptions sous la pression des milieux économiques.
Perspectives économiques : Quelle suite pour les marchés ?
Les stratégies protectionnistes de Donald Trump, associées aux ajustements monétaires de la BCE et aux tensions commerciales avec le Canada et le Mexique, placent les investisseurs dans une situation complexe. Voici quelques éléments à surveiller dans les prochaines semaines :
- Évolution des tarifs douaniers : Une extension des exemptions pourrait apaiser les marchés, mais une approche plus stricte de Trump pourrait accentuer la volatilité.
- Dynamique de l’euro : Si la monnaie européenne continue de s’apprécier, les entreprises exportatrices pourraient subir des pressions.
- Performance des valeurs technologiques : La baisse des semi-conducteurs aux États-Unis, combinée à l’ascension des technologies chinoises, redessine le paysage boursier.
- Politique de la BCE : Une nouvelle baisse des taux en avril pourrait modifier les stratégies d’investissement.
Les marchés financiers doivent naviguer entre des politiques commerciales changeantes, une transformation des équilibres monétaires et des tensions entre alliés traditionnels. Investisseurs et entreprises doivent donc faire preuve de vigilance et d’adaptabilité pour tirer parti des opportunités dans cet environnement instable.
Source :
https://www.cbc.ca/news/politics/trudeau-trump-trade-war-deal-1.7476311
https://www.cnn.com/2025/03/06/business/musk-trump-tesla-shares-slide/index.html
https://seekingalpha.com/news/4417834-alibaba-stock-new-ai-reasoning-model-deepseek-openai
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