17 juillet 2024 – L’ancien président Donald Trump continue de jouer un rôle significatif dans l’évolution des marchés financiers, que ce soit par ses déclarations ou par les événements qui le concernent directement. Cette semaine, l’impact de Trump a été ressenti de manière notable, à la fois par le biais de ses commentaires et par un incident tragique qui a secoué le monde politique.
La Rotation Sectorielle et l’Impact de Trump
Depuis quelques semaines, une rotation sectorielle s’est amorcée sur les marchés, avec une tendance croissante à s’éloigner des actions technologiques à forte capitalisation pour se tourner vers des secteurs plus diversifiés. Cette rotation a été en partie alimentée par les commentaires de Donald Trump et par des anticipations concernant une réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.
Le Dow Jones Industrial Average (DJI) a clôturé à proximité de 41 000 points, propulsé par une hausse post-résultats d’UnitedHealth. L’indice a grimpé de 1,9 %, ajoutant 742 points pour marquer sa meilleure journée de 2024. Pendant ce temps, le Russell 2000, un indice notable qui suit un groupe de 2 000 actions américaines à petite capitalisation, a bondi de 3,6 % et a progressé de 11 % sur les cinq derniers jours de bourse comme vous pouvez le constater dans le graphique ci-dessous:
Russell 2000 Index. Source: TradingView.
Cette rotation pourrait s’avérer bénéfique pour les investisseurs préoccupés par les risques de concentration ou les valorisations étirées. Elle pourrait également soutenir le rallye actuel, qui repose sur un atterrissage en douceur de l’économie et un cycle d’assouplissement de la Fed.
Les Déclarations de Trump et leurs Répercussions
Donald Trump a récemment fait des déclarations controversées concernant Taïwan, affirmant que ce pays devrait payer les États-Unis pour sa défense. Trump a lié ses commentaires à l’industrie des semi-conducteurs de Taïwan, l’une des plus avancées au monde. Ces déclarations ont conduit à une baisse de 2,4 % des actions de TSMC à Taïwan.
Les propos de Trump ont mis en lumière la dépendance mondiale vis-à-vis de la production de semi-conducteurs à Taïwan et les implications potentielles en cas d’attaque chinoise sur l’île. Sous l’administration Biden, les États-Unis ont cherché à rapatrier une partie de la fabrication de puces sur leur territoire, offrant des subventions pour inciter des entreprises comme TSMC et Samsung à étendre leurs installations de production aux États-Unis.
Attentat sur Trump : Réactions du Marché
Les marchés financiers ont une manière de réagir aux turbulences politiques qui peut sembler déconcertante. Lorsque l’ancien président Trump a été la cible d’une tentative d’attentat, les marchés ont réagi de manière calculée. Le premier jour de bourse après l’attaque, le Dow Jones a connu une hausse notable.
Les investisseurs, en calculant froidement les impacts potentiels sur les bénéfices des entreprises, ont parfois vu des opportunités dans le chaos. Trump Media, par exemple, a vu ses actions bondir de 30 %. Les actions de Bitcoin et Coinbase ont également augmenté, respectivement de 4 % et 11 %, Trump étant perçu comme un candidat favorable aux cryptomonnaies. Les actions de Tesla, dirigée par le partisan de Trump Elon Musk, ont grimpé de 2 %, tandis que les fabricants d’armes Sturm Ruger et Smith & Wesson ont augmenté de 5 % et 11 %.
Cependant, les secteurs plus favorables aux démocrates, tels que l’énergie solaire et le cannabis, ont chuté.
La Courbe des Futures du Trésor
Un autre indicateur de l’impact de l’attentat sur les perspectives électorales de Trump est la courbe des futures du Trésor américain. Les rendements des obligations du Trésor ont augmenté de manière significative peu après le débat présidentiel du 27 juin et de nouveau après l’attentat, les traders d’obligations pariant sur une plus grande probabilité d’un second mandat de Trump. Ces traders anticipent des politiques associées à une inflation plus élevée et à des déficits plus larges, ce qui implique une émission accrue de obligations.
En résumé, bien que l’attaque contre Trump n’ait pas eu d’impact dramatique sur le marché des actions dans son ensemble, certains segments du marché ont réagi de manière significative, reflétant les perceptions des investisseurs sur les implications politiques et économiques potentielles. Les marchés continuent de naviguer dans un environnement complexe, où les influences politiques et les dynamiques économiques globales jouent un rôle crucial dans la détermination des prix des actifs.
Source :
https://seekingalpha.com/news/4124902-rotation-a-key-phrase-in-financial-markets-right-now
https://www.cnn.com/2024/07/16/investing/stock-market-dow-trump-trades-nightcap/index.html
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Merci pour cet éditorial , très intéressant et pertinent.
Merci de votre commentaire M. Dumas.