Malgré les multiples appels, rapports de recherche, webinaires et cri du cœur, l’investissement thématique ESG (Environnemental, Social et Économique) est encore aujourd’hui quelque peu mis de côté par la majorité des investisseurs. S’il n’est pas mis de côté, il ne fait pas partie intégrante de leur stratégie de portefeuille, mais bien plus afin de donner meilleure conscience à l’investisseur. Toutefois, cette façon de voir ce créneau vert de l’investissement pourrait bien changer rapidement si l’intelligence artificielle s’y mettait de la partie.
Cela ne date pas d’hier que les environnementalistes et investisseurs activistes ont sonné la cloche concernant l’état de notre environnement. Le terme bien popularisé, ESG, a été sur les lèvres de tous il y a quelque temps. Conseiller en sécurité financière, investisseurs, grandes corporations, tout le monde y mettait l’épaule à la roue, en quantité variable, afin de faire sa juste part et aider le progrès au niveau des projets à vocation environnementaux et sociaux.
L’un des meilleurs exemples de ces opportunités d’investissements dans le secteur ESG est le projet de l’électrification de notre grille. Le remplacement de nos véhicules à essence par des véhicules à batteries, rechargeables avec l’électricité de source verte, est un chantier majeur au niveau local. Dans d’autres parts du monde, des champs de panneaux solaires peuvent être leur seule source d’énergie alors que d’autres se concentreront davantage sur l’accès et l’égalité de toutes les minorités, visibles ou non.
Il existait cependant certains inconvénients à se concentrer sur l’investissement ESG : les fonds ou véhicules proposés se classaient bien souvent derrière les fonds qui n’ont pas cet unique objectif. Parmi les raisons trouvées lors d’un papier de recherche à l’Université de Colombia, ce dernier faisait notamment foi d’un désalignement au niveau social et de gouvernance. En d’autres termes, le fait de se concentrer uniquement sur cette thématique détournait quelque peu l’attention sur la génération de profits. Ce manque d’attention dans les compagnies vertes se traduit donc en une incapacité de se permettre d’embaucher les ressources humaines élites de leur domaine, continuant ainsi cette boucle sans fin. Autrement dit, alors que ces derniers portent une attention particulière à ces critères ESG, leurs compétiteurs n’en faisant pas autant, récoltait plus rapidement les parts de marchés et les revenus s’y rattachant.
Malgré la mince surperformance entre 2019 et 2021 des fonds ESG par rapport aux autres, il a été noté que les grandes compagnies de technologies ont aidé à propulser cette performance au-delà de leurs pairs. Un certain repli au niveau de l’émission des obligations et actions de fonds ESG en 2022 font preuve de l’environnement économique difficile, mais également de la tendance plus rapide des investisseurs de reprendre leurs billes environnementales afin de les placer dans quelque chose de traditionnellement financièrement prouvé.
Ces dernières années, le greenwashing ou écoblanchiment était courant dans les thèses d’investissement. Il s’agit de l’acte d’exagérer les bienfaits tirés d’un projet contemplé ou encore de volontairement inclure les critères ESG au cœur d’un projet à des fins purement marketing. Par contre, l’espace risque de recevoir une aide inattendue et elle pourrait être de taille dans l’approche auprès des investisseurs.
Comme mentionné lors d’un billet précédent, l’intelligence artificielle est maintenant le terme de l’heure. Les investissements en IA fusent de toute part et les investisseurs se réjouissent que de voir leurs titres en portefeuille adopter les dernières technologies. L’intelligence artificielle peut effectivement améliorer de nombreux aspects des opérations des corporations, surtout celles qui ne peuvent nécessairement se permettre d’embaucher une armée d’analystes afin de regarder les données.
L’IA aide certes à rétrécir les écarts de par sa technologie permettant l’analyse de données à grande échelle et essentiellement, en temps réel. Une des approches prônées par l’investissement ESG, notamment dans le E, est le calcul des émissions de gaz, le recyclage de ces émissions et le contrôle des variables en temps réel, des aptitudes avec lesquelles l’IA peut très bien se débrouiller. Le bémol de cette solution miracle est qu’elle demande un investissement au niveau de l’infrastructure technologique, soit des ordinateurs et autres plateformes digitales, souvent couteuses.
Sur la scène mondiale, le World Economic Forum (WEF) y est même allé d’un discours à sens unique sur l’IA : sans elle, les objectifs ESG mondiaux ne seront pas rencontrés. Le Forum développe sur le fait que les bons outils, entre les bonnes mains, seront au cœur de la prochaine révolution de la collecte, l’analyse et la construction des bases de données. L’autre aspect mis de l’avant est celui de la responsabilisation et l’imputabilité. Finis sont les temps où le manque de données provoquait un abandon de sanctions sur les compagnies fautives. Le suivi de tableaux de bord mesurés à la milliseconde près permettrait enfin d’imposer la règlementation de manière objective.
Dans la même optique, M. Trudeau tente tant bien que mal que de faciliter la transition vers cette nouvelle économie verte. Les investissements du gouvernement fédéral totalisent jusqu’à présent 12.4 milliards, majoritairement en crédit d’impôt, afin de construire des systèmes et infrastructures pour la capture des émissions néfastes. Ces projets visent à capturer 10 millions de tonnes métriques d’émissions carbone produites par les sites de sables bitumineux, qui sont jusqu’ici, quatre fois plus néfastes que les productions en Arabie-Saoudite. Quoique l’intention soit bonne, ce projet, à être réalisé d’ici 2030, peut rencontrer de nombreuses embuches, qu’elles soient de nature politique ou même, géographique. Espérons donc que l’IA soit en mesure d’aider M. Trudeau dans ses initiatives vertes!
Par Olivier Gélinas, Analyste Financier, Contributeur pour DayTrader Canada
Sources:
https://hbr.org/2022/03/an-inconvenient-truth-about-esg-investing
https://www.msci.com/esg-101-what-is-esg/esg-and-performance
https://www.weforum.org/agenda/2023/01/ai-can-help-meet-esg-goals-and-climate-change/
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