Cette semaine, les marchés boursiers ont été témoins d’une danse dynamique et réactive, une réaction pleine d’optimisme suite à l’annonce de la Réserve fédérale américaine. Les décisions de la FED ont insufflé une nouvelle énergie, suscitant l’espoir d’une possible fin du cycle de resserrement monétaire.
La réaction des marchés a été palpable dès l’ouverture, avec le Dow Jones Industrial Average (DJI) affichant une hausse de 185 points, le S&P 500 (SPX) enregistrant une progression de 33,5 points, et le Nasdaq 100 (IXIC) voyant une montée de 178 points. Ces signaux sont des témoignages de l’optimisme généré par la décision de la FED de maintenir les taux d’intérêt entre 5,25% et 5,5%, marquant ainsi une pause dans les hausses de taux à court terme.
La réduction des rendements des obligations d’État consécutive à cette décision a été un catalyseur pour les actions des géants de la technologie. Des entreprises telles que Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOGL) et Tesla (TSLA) ont vu leurs actions augmenter jusqu’à 3,5% en préouverture, stimulées par cette perspective plus favorable sur les taux d’intérêt.
Cependant, cette tendance à la hausse n’a pas touché toutes les entreprises de la même manière. Alors que Qualcomm (QCOM) a enregistré une progression de 6,4% suite à des prévisions de ventes et de bénéfices supérieures aux estimations de Wall Street, d’autres comme Moderna (MRNA) ont subi une baisse de 9,2% après avoir révisé à la baisse leurs prévisions de ventes de vaccins anti-COVID-19 pour l’année 2023.
Dans le secteur des paiements, PayPal (PYPL) a également réalisé une avancée de 6,6%, révisant à la hausse ses prévisions de bénéfices ajustés pour l’année en cours. Starbucks (SBUX) a suivi cette tendance avec une hausse de 10,3% suite à des résultats du quatrième trimestre dépassant les estimations.
Ces fluctuations boursières ont été clairement influencées par les commentaires jugés accommodants de Jerome Powell, président de la FED, laissant entrevoir une perspective moins agressive sur les hausses de taux à venir. En conséquence, les marchés ont réduit les probabilités d’une hausse en décembre à environ 20% et à 25% pour janvier, tandis que le marché estime à 70% la probabilité que le resserrement soit terminé.
La récente réunion de la Réserve fédérale américaine a été marquée par des éléments notables. La FED a maintenu ses taux d’intérêt inchangés, signalant ainsi une pause pour la deuxième fois consécutive dans son cycle de resserrement monétaire en cours. Cette décision unanime, conformément aux attentes générales, maintient la fourchette cible pour le taux des fonds fédéraux entre 5,25% et 5,50%. Dans la déclaration du FOMC, aucune exclusion de futures hausses de taux n’a été explicitement mentionnée, laissant ainsi une porte ouverte à de possibles ajustements.
Durant la conférence de presse qui a suivi, le président de la FED, Jerome Powell, a souligné que les autorités n’étaient pas encore pleinement satisfaites des progrès réalisés en matière d’inflation, et que la politique monétaire pourrait ne pas être assez restrictive. Les responsables surveillent également la montée des rendements obligataires, contribuant à des conditions financières plus strictes.
Un aspect surprenant de cette réunion a été l’optimisme affiché par Powell concernant un domaine du marché du travail : la modération des hausses de salaires. Le président de la FED a noté que, sur une gamme étendue de salaires, les augmentations salariales ont considérablement diminué au cours des 18 derniers mois, se rapprochant substantiellement du niveau qui serait conforme à une inflation de 2% sur le long terme. Les coûts de rémunération pour les travailleurs civils ont augmenté de 1,1% au troisième trimestre, montrant une accélération légère mais témoignant d’une croissance salariale globalement ralentie.
Malgré cela, Powell a souligné que selon lui, les salaires n’ont pas été le moteur principal de l’inflation. Néanmoins, à mesure que le temps passe et que la politique monétaire devient plus importante par rapport aux problèmes d’offre, le marché du travail pourrait devenir un élément crucial. Ces commentaires ont suscité une réflexion sur la façon dont l’évolution des salaires pourrait influencer la politique monétaire à l’avenir.
Pourtant, malgré cette vague d’optimisme, des nuances doivent être prises en considération. La légère fragilité du marché de l’emploi, illustrée par un rapport de 217 000 demandes d’allocations chômage plus élevé que prévu, indique que des défis persistent et que la situation économique n’est pas exempte d’incertitudes.
Alors que les nouvelles économiques et les décisions de la FED continuent de guider la danse des marchés, il est essentiel pour les investisseurs avertis de garder un œil attentif sur les développements futurs. La tendance des marchés est complexe et réactive, évoluant au gré des annonces économiques et des décisions clés.
En résumé, la semaine écoulée a été témoins d’une réaction optimiste sur les marchés boursiers, mais avec une certaine prudence face aux signes économiques mitigés. Les investisseurs doivent rester vigilants et adaptatifs, prêts à saisir les opportunités tout en évaluant les risques.
Restez à l’affût pour notre prochain Billet Boursier, où nous plongerons dans d’autres nouvelles du marché et rechercherons des opportunités émergentes.
Par Richard Dussault, B.A.A., Adm. A.,, CIM, gestionnaire principal chez DayTrader Canada
Sources:
https://www.cnn.com/business/live-news/fed-meeting-rate-decision-11-1-2023/index.html
https://www.reuters.com/markets/us/futures-climb-bets-end-feds-rate-hikes-2023-11-02/
Wall St touches two-week high on bets of end to Fed’s rate hikes (streetinsider.com)
https://www.streetinsider.com/Forex/US+doll
https://www.barrons.com/livecoverage/fed-meeting-interest-rate-decision-today
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