29 août 2024 – Les récentes performances financières de NVIDIA (NASDAQ: NVDA) ont de nouveau attiré l’attention des investisseurs, avec des résultats du deuxième trimestre dépassant largement les attentes et des perspectives de croissance robustes. Pourtant, malgré ces chiffres impressionnants, les actions de NVIDIA ont chuté de 3,5 % lors des échanges après les heures régulières. Pourquoi une telle réaction et est-ce que cela représente une opportunité d’achat pour les investisseurs?
NVIDIA chandeliers 15 minutes. Source: Interactive Brokers Trader Workstation.
Résultats du deuxième trimestre : des chiffres impressionnants
Pour le trimestre se terminant le 28 juillet, NVIDIA a rapporté un bénéfice ajusté de 0,68 $ par action, avec un chiffre d’affaires s’élevant à 30 milliards de dollars, marquant une augmentation de 122 % par rapport à l’année précédente. Ces résultats ont surpassé les attentes des analystes, qui prévoyaient un bénéfice de 0,64 $ par action sur des revenus de 28,73 milliards de dollars. La performance exceptionnelle de la division des centres de données, avec des revenus atteignant 26,3 milliards de dollars, a largement contribué à cette croissance, dépassant les prévisions de 25,08 milliards de dollars.
En plus de ces résultats financiers impressionnants, NVIDIA a annoncé un programme de rachat d’actions massif de 50 milliards de dollars. Avec un solde de 7,5 milliards de dollars restant sur son autorisation précédente de rachat d’actions, cette nouvelle annonce souligne la confiance de l’entreprise dans ses perspectives.
Pourquoi le recul de l’action?
Malgré des résultats et des prévisions solides, le recul de l’action NVIDIA peut s’expliquer par des attentes élevées du marché. Le chef de la direction de NVIDIA, Jensen Huang, a exprimé un optimisme quant à la demande continue pour les produits de l’entreprise, en particulier avec l’anticipation croissante autour de la nouvelle puce d’intelligence artificielle, Blackwell. Les premiers échantillons de cette puce ont déjà été expédiés aux partenaires, malgré des inquiétudes antérieures sur des retards.
Cependant, certains analystes, comme Victor Dergunov de Seeking Alpha, estiment que le marché attendait encore plus de la part de NVIDIA en termes de résultats et de prévisions, expliquant ainsi le repli des actions malgré des chiffres impressionnants. La chute des actions d’autres grands noms du secteur des semi-conducteurs, comme AMD, ARM et Intel, à la suite de l’annonce des résultats de NVIDIA, suggère une incertitude plus large au sein du marché.
Les analystes recommandent d’acheter sur le repli
Malgré la réaction initiale du marché, plusieurs analystes maintiennent une perspective optimiste sur NVIDIA, recommandant d’acheter l’action sur ce repli. Des firmes comme Bernstein et Wells Fargo ont relevé leurs objectifs de prix, citant la forte demande pour les solutions d’intelligence artificielle et les perspectives de croissance continue des centres de données.
Les analystes de Citi ont noté que la demande robuste pour l’intelligence artificielle continue de soutenir les performances de NVIDIA. Ils soulignent également que le programme de rachat d’actions de 50 milliards de dollars de l’entreprise représente un signal fort de la confiance de NVIDIA en sa capacité à générer des rendements pour ses actionnaires à long terme.
En outre, la production accélérée des puces Blackwell, prévue pour le quatrième trimestre et au-delà, est un autre facteur qui pourrait stimuler la croissance future des revenus, offrant ainsi un potentiel de hausse pour le titre.
Un risque sous-estimé selon certains experts
Tandis que de nombreux analystes encouragent l’achat de NVIDIA, d’autres voient un risque potentiellement sous-estimé dans la dépendance du marché vis-à-vis des résultats de l’entreprise. Les analystes de Bank of America (BofA) soulignent que les résultats de NVIDIA pourraient représenter un “risque sous-évalué” pour le marché au sens large. Étant donné l’importance de NVIDIA dans le secteur des technologies et son rôle de leader dans la course à l’intelligence artificielle, une performance en deçà des attentes pourrait avoir un effet d’entraînement sur les indices boursiers.
BofA suggère que les investisseurs devraient envisager des stratégies de couverture, comme les “put spreads” sur le S&P 500, pour se protéger contre d’éventuels chocs liés à la performance de NVIDIA, plutôt que de s’appuyer uniquement sur des options basées sur NVIDIA.
L’affaire Super Micro Computer : Un impact indirect sur NVIDIA
L’actualité autour de NVIDIA s’accompagne d’un autre développement notable dans le secteur technologique : un rapport accablant de Hindenburg Research visant Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI), un partenaire de longue date de NVIDIA. Le cours de l’action de Super Micro a chuté de 8 % suite à un rapport publié par Hindenburg qui pointe du doigt des pratiques comptables douteuses et des problèmes de gouvernance d’entreprise.
SMCI chandeliers 15 minutes. Source: Interactive Brokers Trader Workstation.
Selon le rapport, Super Micro a été impliqué dans des reconnaissances de revenus impropres et a réengagé des cadres ayant participé à des scandales comptables antérieurs. Hindenburg a également soulevé des préoccupations concernant des transactions non divulguées avec des parties liées, impliquant les frères du CEO de Super Micro.
Ces révélations ne ternissent pas seulement la réputation de Super Micro, mais elles pourraient aussi affecter des entreprises associées telles que NVIDIA, qui était jusqu’à récemment un client majeur de Super Micro. Néanmoins, il semble que NVIDIA ait déjà pris ses distances, rejoignant d’autres grandes entreprises comme CoreWeave et Tesla (NASDAQ: TSLA) en réduisant sa dépendance à l’égard de Super Micro au profit de concurrents comme Dell (NYSE: DELL).
Avis aux vendeurs à découvert en quête d’opportunités : Avec ces révélations et la chute de son cours, Super Micro Computer (SMCI) pourrait représenter une opportunité attrayante pour ceux qui parient sur une baisse future de l’action. Les allégations de pratiques douteuses et de gouvernance problématique, ainsi que la perte de clients importants comme NVIDIA, augmentent le risque pour les investisseurs de Super Micro, rendant l’action vulnérable à de nouvelles baisses.
Conclusion : Un moment opportun pour acheter NVIDIA ?
Malgré un recul initial de son cours après des résultats trimestriels solides, NVIDIA reste bien positionnée pour capitaliser sur la demande croissante en intelligence artificielle et en centres de données. Les analystes continuent de voir un potentiel haussier, justifié par des prévisions de revenus robustes et une demande soutenue pour les nouveaux produits.
Cependant, l’incertitude entourant l’impact potentiel des controverses affectant ses partenaires comme Super Micro, ainsi que les avertissements des analystes concernant les risques sous-estimés pour le marché, suggèrent que les investisseurs doivent faire preuve de vigilance. Pour ceux qui ont une tolérance au risque suffisante, le repli actuel pourrait représenter une opportunité d’achat stratégique dans une perspective de long terme. D’autres investisseurs, en revanche, pourraient préférer attendre une plus grande clarté sur les implications de ces développements avant de prendre une décision.
Source :
https://seekingalpha.com/news/4144631-nvidia-slips-q2-results-guidance-top-expectations-50b-buyback
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trader est une premiere étape à apprendre biensur je suis débutant et commence à zéro c’est pourquoi j’ai besoin d’un conseiller pour débuter.
dans l’attente de vous lire et l’espoir de pouvoir apprendre à trader.
bien à vous
Merci beaucoup pour votre commentaire et votre intérêt pour l’apprentissage du trading ! Nous avons justement bien reçu votre demande de coaching gratuit, et c’est effectivement un excellent premier pas pour démarrer.
Au plaisir de vous accompagner dans cette aventure !