Points saillants
Les géants de la technologie Meta et Microsoft ont tous deux dévoilé leurs résultats trimestriels mercredi, affichant une croissance impressionnante des revenus. Cependant, contre toute attente, leurs actions ont dégringolé lors de la séance de jeudi, une tendance qui témoigne de la complexité des attentes des investisseurs, même face à des résultats en apparence favorables. Alors que nous entamons le mois de novembre, les regards se tournent vers les prochains indicateurs économiques et événements politiques qui influenceront l’orientation des marchés.
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Meta et Microsoft: Des Résultats Solides, mais des Investissements qui Inquiètent les Investisseurs
Meta Platforms, la maison mère de Facebook, Instagram, Messenger et WhatsApp, a publié des résultats surpassant les attentes avec un bénéfice de 6,03 $ par action pour un chiffre d’affaires de 40,6 milliards de dollars, soit une augmentation de 19 % par rapport à l’année précédente. Ce succès est largement attribuable à la montée en puissance de la publicité, dont les revenus ont grimpé de 18,5 %. En parallèle, le nombre de personnes utilisant quotidiennement au moins une application de Meta a dépassé les 3,2 milliards, une progression qui reflète le pouvoir d’attraction de ses plateformes.
Mark Zuckerberg, PDG de Meta, a saisi l’occasion pour réitérer l’engagement de l’entreprise envers l’intelligence artificielle (IA) et le métavers, des domaines jugés stratégiques pour son avenir. Cependant, cette vision s’accompagne de dépenses d’investissement massives : Meta prévoit d’investir entre 38 et 40 milliards de dollars en dépenses d’infrastructure pour cette année, avec une croissance « significative » des dépenses de capital prévue pour 2025. Bien que Meta ait réduit ses prévisions de dépenses pour 2024 à 97 milliards de dollars, cette stratégie reste une source d’inquiétude pour les investisseurs, qui craignent que le retour sur investissement dans ces projets ne prenne des années à se concrétiser.
NASDAQ : META. Source TradingView
Microsoft : Une Croissance des Revenus et des Résultats en Demi-Teinte
Microsoft a également dévoilé des résultats meilleurs que prévu pour le premier trimestre de son exercice fiscal. L’entreprise a enregistré un chiffre d’affaires de 65,6 milliards de dollars, soit une hausse de 16 %, alimentée par la demande pour ses services de cloud, avec une progression de 33 % pour Azure. Toutefois, la croissance anticipée par Microsoft pour le trimestre en cours est moins optimiste, ce qui a refroidi les marchés.
La directrice financière, Amy Hood, a indiqué que des retards de la part de certains fournisseurs limitaient la capacité de Microsoft à répondre à la demande pour son infrastructure cloud, une contrainte qui persistera probablement jusqu’au milieu de l’exercice fiscal. Malgré cela, Microsoft continue de renforcer ses investissements en IA, notamment via sa collaboration avec OpenAI, le créateur de ChatGPT. En conséquence, Microsoft a enregistré une hausse de 50 % de ses dépenses d’investissement par rapport à l’année précédente, atteignant près de 15 milliards de dollars pour le trimestre.
NASDAQ : MSFT. Source TradingView
La Réaction du Marché : Des Attentes qui Dépassent les Résultats
Le fait que les actions de Meta et Microsoft aient chuté malgré des performances financières solides met en évidence la dynamique complexe des attentes des investisseurs. Dans le cas de Meta, le marché semble s’inquiéter de la durée nécessaire pour concrétiser les retours sur les investissements massifs dans l’IA et le métavers. De même, Microsoft a déçu par ses prévisions de croissance plus modérées, malgré sa performance supérieure aux attentes. Cette situation reflète un contexte où les investisseurs exigent des perspectives de croissance immédiate et stable, alors même que des secteurs comme l’IA nécessitent d’importants investissements initiaux pour espérer dominer ce marché émergent.
Contexte et Influences de Novembre : Facteurs Macroéconomiques et Élections
Le mois de novembre a démarré sous le signe de la prudence sur les marchés financiers, alors que les investisseurs attendent les données sur l’emploi aux États-Unis. La publication des chiffres de l’emploi prévue aujourd’hui est particulièrement surveillée car elle pourrait influencer la politique de la Réserve fédérale américaine, qui tiendra une réunion décisive la semaine prochaine. Les prévisions indiquent un ajout de 113 000 emplois en octobre, bien que les effets des grèves et des perturbations climatiques rendent cette estimation incertaine.
L’élection présidentielle américaine, prévue mardi prochain, ajoute également un niveau d’incertitude. La course reste serrée, et le résultat pourrait modifier l’orientation économique et les politiques fiscales, ce qui pourrait engendrer une volatilité accrue sur les marchés. Par exemple, un retour de Donald Trump à la présidence pourrait alimenter les tensions commerciales, dont le Canada, mais particulièrement avec la Chine, un scénario qui pourrait impacter les prévisions de croissance des entreprises mondiales.
Tendances Globales et Perspectives : Un Contexte Mondial Marqué par des Volatilités
Sur les marchés européens, l’indice STOXX 600 a progressé de 0,6 % aujourd’hui, mais reste sous pression en raison des incertitudes économiques globales et de la volatilité sur les marchés obligataires britanniques. Au Royaume-Uni, la hausse des rendements des obligations d’État, liée aux craintes inflationnistes déclenchées par le récent budget du gouvernement, a continué de provoquer des turbulences.
Le marché des changes, quant à lui, a été marqué par une hausse du dollar américain et une faiblesse persistante du yen japonais, alors que le pétrole continue de grimper. La hausse de Brent de 2,7 % à 74,77 $ le baril reflète des tensions géopolitiques accrues, notamment en lien avec les tensions entre l’Iran et Israël.
Conclusion : Une Course Entre Investissement et Rentabilité
Les résultats de Meta et de Microsoft offrent une fenêtre sur les défis auxquels les géants technologiques sont confrontés dans un environnement économique complexe et en mutation rapide. Pour ces entreprises, la pression exercée par les investisseurs pour équilibrer croissance et rentabilité est palpable. Les avancées en IA et dans l’infonuagique promettent des gains à long terme, mais les dépenses massives nécessaires pour soutenir ces projets soulèvent des questions quant à leur viabilité immédiate.
Alors que le mois de novembre avance avec ses enjeux macroéconomiques, politiques et technologiques, il est clair que les marchés resteront influencés par un mélange de résultats financiers, de décisions de politique monétaire et de développements géopolitiques. Les investisseurs, prudents mais optimistes, continuent de naviguer dans un paysage où la volatilité et l’incertitude sont devenues la norme.
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Source :
https://www.cnbc.com/2024/10/30/microsoft-msft-q1-earnings-report-2025.html
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