Les Technos propulsent les marchés!
C’est avec des résultats financiers mitigés que Apple (NASDAQ : AAPL) lance à la hausse les marchés mardi matin. En effet, Apple a déclaré un bénéfice par action de 4,18$ contre 4,17$ attendu, tandis que le chiffre d’affaires s’est établi à 84,3 milliards de dollars, au-dessus d’un consensus de 83,97 milliards. Cependant, il ne faut pas oublier que les prévisions initiales du titre avaient été revues à la baisse le 2 janvier dernier, journée où laquelle Apple avait révisé ses revenus à 84 milliards de dollars, soit environ 7 milliards de moins que prévu, en raison de ventes décevantes en Chine.
En revanche, ce qui a propulsé le titre à la hausse est que Apple a réussi à convaincre les investisseurs que l’entreprise avait d’autres sources de croissance que l’iPhone. En effet, l’entreprise à la pomme a su démontrer qu’elle misait sur une croissance des ventes de leurs autres appareils (iPad, Mac, iWatch) mais surtout de leurs services (streaming, « cloud », paiement), qu’elle tente de présenter comme le futur d’Apple.
Ensuite, en ce qui a trait à Facebook (NASDAQ : FB), le titre a vécu une hausse fulgurante de 10.06% entre sa fermeture de mercredi et l’ouverture de jeudi. Cette hausse est due à d’excellents résultats financiers. Ainsi, malgré certains problèmes de culture organisationnelle Facebook a déclaré un bénéfice par action de 2.38$ contre 2.17$ attendu, tandis qu’un chiffre d’affaires de 16.9 milliards de dollars, soit au-dessus d’un consensus de 16.4 milliards.
En somme, ces résultats financiers positifs ont propulsé jeudi, à l’ouverture, le QQQ, soit le fond négocié en bourse représentant le NASDAQ de 0.59%.
Analyse de la réaction de la Réserve fédérale américaine
Mercredi à 14h, Jerome Powell s’est exprimé sur sa vision des taux directeurs de la Réserve fédérale américaine. Ainsi, un consensus majoritaire s’attendait à un ralentissement du rythme de hausse, avec une pause ce mercredi. Les attentes étaient justifiées, la réserve fédérale a pris la décision de conserver son objectif de taux entre 2.25% et 2.50%.
Considérant l’importante volatilité crée l’an dernier par les hausses successives de taux, cette nouvelle en est une bonne pour les marchés. D’ailleurs, elle a propulsé le SPY, le fond négocié en bourse représentant le S&P500 de 265.45 à 267.48, soit une hausse de 0.76% en quelques heures. De plus, accompagnée de nombreux résultats financiers positifs, cette nouvelle pourrait encourager la hausse récente des marchés à se poursuivre.
En somme, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a assuré que la banque centrale n’avait pas tenu en compte de « considérations politiques » lorsqu’elle a décidé mercredi de devenir beaucoup plus patiente avec une hausse des taux d’intérêt. En effet, M.Powell a affirmé en conférence de presse : « Ce qui nous importe, et ce qui compte vraiment pour la Fed, c’est de faire notre travail pour le peuple américain et d’utiliser nos outils ».
Comment bien performer dans un contexte d’incertitude économique
Depuis le 1er janvier 2019, les marchés boursiers ont produit une hausse d’environ 6%. Cependant, cette hausse n’a pas été nécessaire pour faire voir un futur meilleur des marchés au stratège en chef des actions américaines de Morgan Stanley, Mike Wilson. Ainsi, M. Wilson a averti lundi a CNBC les investisseurs de vendre leurs positions et de prendre leur profit, puisque, selon lui les marchés américains sont loin d’en avoir fini avec le marché baissier et la volatilité.
En revanche, bien qu’une prise de profit soit possible, qu’est-ce qu’un investisseur pourrait faire pour continuer de bien performer dans un contexte d’incertitude économique? La clé du succès se trouve dans le choix du secteur d’investissement. Ainsi, l’un des meilleurs secteurs lors de crise économique est celui des biens de consommation de base et plus particulièrement les détaillants à rabais.
En effet, il est logique que, face à la crise économique, les gens se tournent vers les magasins qui leur en offrent le plus pour leur argent. Ainsi, les détaillants à prix réduits comme Wal-Mart inc. (NYSE :WMT) s’en tirent bien puisqu’ils excellent à offrir des produits essentiels et utilisent l’économie d’échelle pour offrir des produits bon marché aux consommateurs. Les concepteurs et les producteurs de produits bas de gamme constatent également une hausse, car de plus en plus de gens passent à des marques génériques pour que leurs chèques de paie aillent plus loin. Tel que présenté dans le graphique ci-dessous, on peut voir la performance de Wal-Mart en comparaison à celle du S&P500, entre 2008 et 2010, soit la dernière crise économique, Wal-Mart a nettement surperformé.
Ensuite, pour continuer sur la même lignée, dans le cas où vous préféreriez répartir le risque grâce à un fond négocié en bourse, il existe le FNB XLP qui suit le secteur des biens de consommation de base et regroupe entre autres les entreprises Procter & Gamble Co. (NYSE: PG) à la hauteur de 12.43%, Coca-Cola Co. (NYSE: KO) à la hauteur de 8.76% et Wal-Mart inc. (NYSE: WMT) à la hauteur de 6.97%.
Finalement, une autre façon totalement différente de négocier une récession, encore une fois avec des fonds négociés en bourse, est de faire appel aux FNB inverses. Ainsi, ce type de fonds négociés en bourse recopie inversement les performances de nombreux indices. Par exemple, le fond ProShares Short S&P 500 (NYSE : SH). Ce FNB utilise le S&P 500 comme référence. Ainsi, il vise à égaler la performance inverse du S&P500. Pour ce faire, il investit dans des produits dérivés. Cela peut inclure des contrats à terme, des swaps et des options d’achat d’actions. Un point important à ne pas oublier est qu’un investissement dans ce fonds perdra de la valeur si le cours du S&P500 augmente. De plus, ce genre de fond existe également avec un multiplicateur. Ainsi, il existe le ProShares UltraShort S&P 500 (NYSE : SDS), qui reproduit 2x les performances inverses du S&P500 et le ProShares UltraPro Short S&P 500 (NYSE :SPXU) qui reproduit 3x les performances inverses du S&P500.
Pour conclure, il existe de nombreuses façons de se protéger, et même de profiter d’une récession, particulièrement pour l’investisseur actif. Ainsi, avec ces outils vous devriez être en mesure d’être prêt à affronter n’importe quelle conjoncture économique.
Par Nicolas Gauthier, B.A.A. profil Finance et contributeur chez DayTrader Canada
Sources :
Morgan Stanley says sell this January comeback: ‘Hop off now and rest up for the next rodeo’, Site internet de CNBC, [en ligne], https://www.cnbc.com/2019/01/28/morgan-stanley-says-sell-this-january-comeback–hop-off-now-and-rest-up-for-the-next-rodeo.html
What are some examples of industries that thrive during a recession?, Site internet de Quora, [en ligne], https://www.quora.com/What-are-some-examples-of-industries-that-thrive-during-a-recession
Wal-Mart Stock History: How the World’s Biggest Retailer Created So Much Wealth for Investors, Site internet de Motley Fool, [en ligne], https://www.fool.com/investing/2017/01/01/wal-mart-stock-history-how-the-worlds-biggest-reta.aspx
The 5 Top Retail ETFs, Site internet de Motley Fool, [en ligne], https://www.fool.com/investing/etf/2017/07/07/the-5-top-retail-etfs.aspx
6 ETFs that are Recession-Proof, Site internet de Investopedia, [en ligne], https://www.investopedia.com/articles/investing/041615/6-etfs-are-recessionproof.asp
Top 4 Inverse ETFs for a Bear Market, Site internet de Investopedia, [en ligne], https://www.investopedia.com/investing/bear-market-etfs/
These are the three things markets are expecting to hear from the Fed and Jerome Powell, Site internet de CNBC, [en ligne], https://www.cnbc.com/2019/01/29/three-things-markets-are-expecting-to-hear-from-the-fed-and-powell.html
Facebook soars after it crushes earnings, posts record profit, Site internet de CNBC, [en ligne], https://www.cnbc.com/2019/01/30/facebook-earnings-q4-2018.html
Jerome Powell says the Fed did not change course on interest rates in response to Trump, Site internet de CNBC, [en ligne], https://www.cnbc.com/2019/01/30/powell-says-the-fed-did-not-change-course-on-interest-rates-in-response-to-trump.html
‘Bad news is over’ — here’s what every major analyst says about Apple’s earnings, Site internet de CNBC, [en ligne], https://www.cnbc.com/2019/01/30/apple-beats.html
Apple Shares Pop on Slight Earnings and Revenue Beat, Site internet de The Street, [en ligne], https://www.thestreet.com/technology/apple-shares-rise-earnings-revenue-beat-14849464?puc=CNBC&cm_ven=CNBC
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